Динамика структуры заемного капитала

К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные кредиты и займы (на срок свыше 1 года) выдаются, как правило, на затраты по техническому совершенствованию и улучшению организации производства, на техническое перевооружение, механизацию и внедрение новой техники, под прирост оборотных средств, на выкуп имущества и другие целевые программы. Такого рода ссуды должны окупаться на основе дополнительной экономии или прибыли, полученной от технического перевооружения и совершенствования организации производства, модернизации оборудования и улучшения технологии.

Краткосрочные кредиты и займы используются для формирования оборотных средств предприятия. Оптимальным сроком таких ссуд является время оборота средств в кредитуемых хозяйственных процессах (но не более 1 года).

Кредиторская задолженность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями.

Кредиторская задолженность возникает также в тех случаях, когда предприятие сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности (перед работниками по оплате труда, перед бюджетом по разного рода платежам и т.п.), а по истечении определенного времени погашает эту задолженность (выплачивает заработную плату, перечисляет в бюджет деньги с расчетного счета и т.п.). Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств.

Движение источников заемных средств изучается по данным форм № 1 и 5 с помощью таблицы (табл. 3.11). Анализируется динамика их состава и структуры. При этом выявляется тенденция изменения объема и доли кредитов банков и займов, не погашенных в срок. Увеличение их абсолютной суммы и доли свидетельствует о наличии у предприятия серьезных финансовых затруднений.

Таблица 3.11

Движение заемного капитала

Показатель

Остаток на начало года

Возникло обязательств

Погашено

Остаток на конец года

Изменение

тыс. руб.

в % к итогу

тыс. руб.

в % к итогу

тыс. руб.

в % к итогу

тыс. руб.

в % к итогу

тыс. руб.

%

Долгосрочные кредиты банков

1000

22,2

700

7,0

400

5,0

1300

20,0

+300

+30,0

В том числе не погашенные в срок

-

-

-

-

-

-

200

3,1

+200

-

Долгосрочные займы

-

-

500

5,0

-

-

500

7,7

+500

-

В том числе не погашенные в срок

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Краткосрочные кредиты банков

3500

77,8

8400

84,0

7600

95,0

4300

66,1

+800

+22,9

В том числе не погашенные в срок

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Краткосрочные займы

-

-

400

4,0

-

-

400

6,2

+400

-

В том числе не погашенные в срок

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

И т о г о

4500

100,0

10000

100,0

8000

100,0

6500

100,0

+2000

+44,4

На предприятии наблюдается увеличение всех источников заемных средств. Наибольшую долю (66,1%) в формировании заемного капитала состав­ляют краткосрочные кредиты банков. Причем в отчетном году предприятием были привлечены долгосрочные и краткосрочные займы, составившие 9,0% всего объема заемных средств. Однако необходимо обратить внимание, что на начало года отсутствовали обязательства, не погашенные в срок. В отчетном году вследствие падения спроса на продукцию предприятие не имело возможности своевременно погасить долгосрочные обязательства. На конец года их объем и доля составили соответственно 200 тыс. руб. и 3,1%. Такая тенденция свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Кредиторская задолженность – это суммы краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной дисциплины, степень стабильности (устойчивости) финансового состояния предприятия.

Для отслеживания объема просроченной кредиторской задолженности целесообразно по данным ведомостей учета расчетов с поставщиками, расчетов с прочими кредиторами рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по срокам образования: срок оплаты не наступил; не оплаченные в срок от 1 до 30 дней (до 1 месяца), от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев), от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев) и более полугода. Особое внимание следует уделить изменению задолженности, срок погашения которой составляет от трех и более месяцев.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности (табл. 3.12).

Таблица 3.12

Анализ состояния кредиторской задолженности

тыс.руб.

Показатели

Начало года

Остаток на

конец года

В том числе по срокам образования

срок оплаты не наступил

не оплаченные в срок

до 1 мес.

от 1 до
3 мес.

от 3 до
6 мес.

более
6 мес.

Поставщики и подрядчики

5300

5500

2760

1000

-

-

1740

По оплате труда

560

610

210

200

200

-

-

По социальному страхованию

160

200

70

70

60

-

-

Перед бюджетом

640

700

-

200

300

200

-

Прочие кредиторы

80

100

-

100

-

-

-

И т о г о:

6740

7110

3040

1570

560

200

1740

Анализ состояния кредиторской задолженности показывает, что в отчетном году оно ухудшилось. По сравнению с прошлым годом объем кредиторской задолженности увеличился на 370 тыс. руб., или на 5,5%. Но доля просроченной задолженности в общей сумме кредиторской задолжен­ности составила 35,2%. Причем более половины ее составляют обязательства с просроченным сроком оплаты свыше полугода. Неплатежи предприятия свидетельствуют о серьезных финансовых затруднениях.

При анализе следует установить причины неплатежей: наличие неоправ­данной дебиторской задолженности; отвлечение средств в образование излишних материальных запасов; низкий уровень рентабельности; иммобилизация оборотных средств и т.д.